汽车企业陷入两难:供应链涨价和消费端压价

中国汽车工业信息网

 一、因减产和物流成本提升影响,供应链涨价

目前,疫情正在国外大规模暴发流行,欧美等汽车工业发达国家是重灾区,疫情蔓延势头未见减缓。大批供应链企业受到影响,停工停产,有些企业甚至已经到了破产边缘(下表)。汽车作为长链条产业,整车超2万个零部件,零部件企业供应不足、甚至断供,将为全球汽车企业带来重大影响。按照目前的态势,关键零部件价格已经出现明显的上涨。

根据国家统计局的数据,我国汽车制造业工业生产者出厂价格指数已经由1月份的99.3升至3月份的99.5,显示出上游零部件已经开始涨价。

零部件企业停产信息一览

数据来源:根据公开资料整理

汽车电子类核心部件供应商源自欧洲、美国、日韩等国家,目前国产替代虽然已经开始,但仍然主要依赖国外进口。因国外生产受影响,加上物流运输时间和费用上涨(下图,2020年来,进口集装箱运价指数大幅上涨,且物流时间延长),汽车电子类核心部件上涨幅度较大,涨幅多在30%以上。如果国外疫情得不到及时有效控制,甚至面临断供影响。

 

 

数据来源:上海航运交易所

二、暴露出我国汽车零部件重规模、轻技术的产业短板

我国拥有汽车零部件企业超过10万家,全球80%的零部件供应在中国。这些零部件企业多是技术含量不高的机械、玻璃、轮胎、内外饰等部件,核心部件和材料被国外企业掌握。比如智能网联汽车领域的感知传感器、决策控制芯片、线控底盘技术、软件和算法等关键技术被国外跨国公司垄断。国内虽然涌现出一批初创企业,但均处于前期研发阶段,与国外公司存在明显差距。我国是第一汽车生产大国,同时也是汽车及零部件进口大国。在十大类我国进口的工业品榜单中,汽车及零部件排名第二,仅次于集成电路。根据海关数据显示,2019年,我国汽车零部件进口金额达367.11亿美元,这其中多是动力总成、底盘控制系统、新材料、汽车电子等关键部件。分国别进口来看,德国28%、日本26.8%、韩国6.4%、美国5.9%,均是汽车工业高度发达国家。

三、消费低迷,供给过剩,消费端价格战重启

根据中国汽车流通协会的调查数据,3月份汽车经销商综合库存系数为2.68,同比上升48.9%,环比下降81.9%,库存水平位于警戒线以上。在库存高企的情况下,汽车企业为了快速回笼资金,不得不加大降价力度,促进汽车消费,新一轮车市价格战已经不可避免。

近期主要车企的降价促销策略

价格战是最简单、粗暴、见效快的营销方式,汽车企业和经销商是非常抵触的,但是面临消费不足,供应过剩,市场主体不得已而为之。价格战的目的是能尽快回笼资金,减少库存,一般打到最后也是“伤敌一千,自损八百”的结局。数据显示,在疫情得到有效控制,加上市场主体的降价促销,4月份车企销量明显回暖。4月汽车经销商综合库存系数为1.76,同比下降12.0%,环比下降34.3%,但是库存水平位于警戒线以上,未来汽车企业和经销商清库存压力仍较大,价格战短期仍将持续。尤其是自主品牌,4月份,自主品牌库存系数为2.31,环比下降10.8%,大幅高于合资和豪华品牌,自主品牌间的价格战会更加惨烈。

四、受供应链涨价及消费端价格战影响,汽车企业利润大幅下降

2020年一季度,汽车行业上市公司受供应链涨价及消费端价格战双重影响,经销商、乘用车、商用车和零部件板块营收同比增速分别为-30.7%、-35.3%、-24.5%和-18.4%,归母净利润同比增速大幅下滑,分别为-142.6%、-94.3%、58.1%和-54.5%。

 

五、降本增效,降薪、裁员实属无奈之举

为应对利润下滑影响,主流车企通过各种手段降本增效。2019年江淮汽车营业成本下降7%,销售费用和研发费用分别下降10%和18%。东风汽车2019年销售成本下降3.9%。广汽集团销售及分销成本2019年减少5.2亿元,主要是广告宣传费用下降所致。上汽集团2019年营业成本下降5.7%,销售费用下降9.4%,研发费用下降12.94%。

除此之外,多家车企更是通过降薪、裁员的方式降低成本,应对疫情。上汽集团调降了集团层面的薪资,北汽集团将根据任务量完成情况发放工资,未完成任务的员工扣除月整体工资的20%至70%不等,江铃控股宣布副总裁以下职位收入下调30%。力帆、华泰、一汽夏利等车企生产基地几乎停滞,裁员不可避免。

六、疫情对汽车行业的影响才刚刚开始

目前,新冠肺炎疫情正在全球蔓延,其对汽车行业的影响才刚刚开始,未来存在很大不确定性。对国外来说,疫情对生产端已经产生较大影响,作为全球供应链的汽车产业,关键部件的供应会受到影响;随着疫情的进展,国际市场需求会受到抑制,中国汽车出口只占全部汽车产量的不足5%,因此国外疫情对我国汽车整体产业影响较小。国内市场来看,疫情影响,中小企业经营恶化,大量从业者收入降低,消费意愿不强,消费不足的影响将是长期且深远的。虽然短期的销量回暖可期,但是销量回暖的持续时间和回升力度会大打折扣。

 

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